captcha

Jūsų klausimas priimtas

„Lietuvos energijos“ obligacijos – istorinis žingsnis Lietuvos finansų istorijoje

Bendrovė „Lietuvos energija“ antradienį paskelbė, kad platins 200 mln. eurų, 7–10 metų trukmės obligacijų emisiją. Tarptautinė kredito reitingų agentūra S&P „Lietuvos energijos“ obligacijoms suteikė aukštą investicinį BBB+ reitingą, t. y. vos vienu laipteliu žemesnį reitingą nei Lietuvos vyriausybei. „Lietuvos energija“ leidžia vadinamąsias „žaliąsias obligacijas“, už kurias gauti pinigai bus panaudoti investicijoms į žaliosios energetikos plėtrą, teigiama „INVL Asset Management“ pranešime žiniasklaidai.
K. Čachovskio (DELFI.lt) nuotr.
K. Čachovskio (DELFI.lt) nuotr.

Išleisdama obligacijas, įmonė įstoja į gretas su kitomis Baltijos regiono energetikos gigantėmis „Eesti Energia“ ir „Latvenergo“ bei Estijos elektros ir dujų sistemos operatoriumi „Elering“, kurios šį skolinimosi instrumentą naudoja jau ne vienerius metus.

Pasak turto valdymo bendrovės „INVL Asset Management“ obligacijų fondų valdytojo Karolio Kybarto, „Lietuvos energijos“ sprendimas platinti obligacijas yra ilgai lauktas ir visai šalies finansų rinkai naudingas žingsnis.

Jo teigimu, tikėtina, kad priklausomai nuo emisijos trukmės, „Lietuvos energijos“ obligacijų pajamingumas sieks 1,3–1,6 proc., t. y. apie 0,6–0,7 proc. daugiau nei Lietuvos vyriausybės panašios trukmės obligacijų pajamingumas, o tai atitinka premijos lygį, kurį istoriškai siūlė „Latvenergo“ obligacijos lyginant su Latvijos VVP.

„Lietuvos energijos“ obligacijos taps ilgiausios trukmės, aukščiausio kredito reitingo ir didžiausio pajamingumo šiuo metu esančiomis Baltijos šalių valstybės valdomų įmonių obligacijomis“, - sakė K. Kybartas.

Baltijos šalių valstybės valdomų įmonių obligacijų emisijos

Emisija

Išpirkimas

Atkarpa, %

Pajamingumas, %

Emisijos išleidimo dydis, mln. EUR

Reitingas (Moody's)

Eesti Energia 2023

2023 09 22

2,384

1,19

500

Baa3

Eesti Energia 2020

2020 11 18

4,5

0,50

300

Baa3

Eesti Energia 2018

2018 10 02

4,25

0,17

400

Baa3

Latvenergo 2022

2022 06 10

1,9

0,97

100

Baa2

Latvenergo 2020

2020 05 22

2,8

0,62

35

Baa2

Latvenergo 2017

2017 12 15

2,8

0,11

70

Baa2

Elering 2018

2018 07 12

4,625

-0,16

225

A2

Šaltinis: „Bloomberg“

„Kalbant apie įmonės skolos struktūrą, „Lietuvos energija“, lyginant su šio sektoriaus įmonėmis kaimyninėse šalyse, turi gana žemą skolos lygį – grynosios skolos ir EBITDA santykis siekia vos 1,3 karto, tačiau pati skolos struktūra yra mažiau diversifikuota“, – teigia fondų valdytojas.

Pasak jo, šiuo metu „Lietuvos energija“ skolai valdyti naudoja išskirtinai tik bankų paskolas, o didžioji dalis skolos turės būti grąžinama per artimiausius penkerius metus. Išleisdama naują septynerių-dešimties metų trukmės obligacijų emisiją, įmonė ne tik diversifikuoja kreditorių sąrašą, tačiau ir pasinaudoja proga prailginti vidutinę skolos trukmę vis dar istoriškai žemų palūkanų aplinkoje.

Baltijos šalių valstybės valdomų įmonių finansiniai rodikliai, 2017 m. I ketvirtis

Finansiniai rezultatai, paskutiniai 12 mėn.

Lietuvos energija

Latvenergo

Eesti Energia

Elering *

Pajamos, mln. EUR

1,076

934

760

136

EBITDA, mln. EUR

258

407

353

76

Investicijos, mln. EUR

180

198

120

27

Palūkanų išlaidos, mln. EUR

6,3

13,5

13,3

11,4

Grynoji skola, mln. EUR

330

531

598

314

Grynoji skola/EBITDA

1.3x

1.3x

1.7x

4.1x

*remiantis 2016 m. rezultatais.

Šaltinis: įmonių finansinės ataskaitos.

Pasak K. Kybarto, išleidžiamos emisijos dydis indikuoja, kad obligacijos bus platinamos ne tik vietos rinkoje, tačiau ir tarptautiniams instituciniams investuotojams, o tai natūraliai didins šalies valdomų įmonių žinomumą ir patikimumą užsienio institucinių investuotojų akyse, todėl tikėtina, kad „Lietuvos energijos“ obligacijų išleidimas gali tapti teigiamu precedentu ir postūmiu kitoms valstybės valdomoms įmonėms ateityje pasinaudoti šiuo finansavimo instrumentu.

Komentarai

Spausdami siųsti mygtuką sutinkate su Taisyklėmis ir atsakomybe

Ekonomika

 

Susiję įrašai

 
Visi įrašai
Kraunasi ...
 
GrojaraštisIrašaiKeisti
Kraunasi ...
  
VartotojasPašalinti
Kraunasi ...